Trend-efterföljande handelsstrategier i råvaruterminer En omprövning. I det här dokumentet undersöks resultatet av trend-efterföljande handelsstrategier på råvaruterminer marknader med ett månatligt dataset som sträcker sig över 48 år och 28 marknader. Vi finner att alla parametrar av dubbelrörande medelvärdeövergång och Kanalstrategier som vi implementerar ger positiv positiv genomsnittlig avkastning efter transaktionskostnader på minst 22 av de 28 marknaderna När vi samlar våra resultat över marknader visar vi att alla handelsregler ger mycket betydande positiva avkastningar som råder över de flesta delperioderna av Data Dessa resultat är robusta i förhållande till den uppsättning varor som handelsreglerna implementeras med, distributionsanslutningar, datautvinningsjusteringar och transaktionskostnader och hjälper till att lösa divergerande bevis i den existerande litteraturen om hur kraftfullt och rent trend - Följande strategier som annars är svåra att förklara. Om du upplever problem downl läs en fil, kontrollera om du har rätt ansökan för att se den först Om det finns ytterligare problem läs IDEAS hjälp sida Observera att dessa filer inte finns på IDEAS-webbplatsen Var vänlig tål eftersom filerna kan vara stora. För att få tillgång till detta dokumentet är begränsat, kanske du vill leta efter en annan version under Relaterad forskning längre nedan eller leta efter en annan version av den. Artikel tillhandahållen av Elsevier i sin tidskrift Journal of Banking more. New papers via email. Subscribe till nya tillägg till RePEc. Author registration. Public profiler för Economics researchers. Various rankings av forskning inom ekonomi relaterade områden. Vilken var en elev av dem, med hjälp av RePEc. RePEc Biblio. Curated artiklar papper om olika ekonomiska ämnen. Upplad ditt papper för att listas på RePEc och IDEAS. Blog aggregator för ekonomisk forskning. Saker av plagiat i Economics. Job Market Papers. RePEc arbetspapper serie dedikerad till arbetsmarknaden. Fantasy League. Pretend du är på roret av en ekonomi avdelningen. Se rvices från StL Fed. Data, forskning, appar mer från St Louis Fed. Trend-efterföljande handelsstrategier i råvaruterminer. En omprövning. André C Szakmary a. Subhash C Sharma ca Institutionen för ekonomi, Robins Business School, University Richmond, VA 23173, USA. b Institutionen för ekonomi och ekonomi, Företagsekonomiska institutionen, Alabama AM University, Normal, AL 35762, USA. c Institutionen för ekonomi, Södra Illinois University at Carbondale, Carbondale, IL 62901, USA. Erhölls den 20 februari 2008, Godkänd den 7 augusti 2009, Tillgänglig online den 11 augusti 2009.Detta papper undersöker resultatet av trend-efterföljande handelsstrategier på råvaruterminer marknader med ett månatligt dataset som sträcker sig över 48 år och 28 marknader. Vi finner att alla parametrar av dubbel rörelse genomsnittliga övergångs - och kanalstrategier som vi implementerar ger positiv positiv genomsnittlig avkastning efter transaktionskostnader på minst 22 av de 28 marknaderna När vi samlar våra resultat över marknader visar vi att alla Handelsreglerna tjänar väldigt betydande positiva avkastningar som råder över de flesta delperioderna av uppgifterna. Dessa resultat är robusta i förhållande till den uppsättning varor som handelsreglerna implementeras med, fördelningsantaganden, datautvinningsjusteringar och transaktionskostnader och hjälper till att lösa divergerande bevis i den existerande litteraturen angående prestanda av momentum och rena trend-efterföljande strategier som annars är svåra att förklara. JEL klassificering. Trend - följande. Traderingsregler moditet futures. Trend-efter handelsstrategier i råvaruterminer En re-examination. Citation Citations 53 . Referenser Referenser 39. Teknisk analys är prognoser för prisrörelser genom att analysera tidigare marknadsdata 16 Det fastställer specifika handelsregler med hjälp av indikatorer, som rörliga medelvärden, för att dechiffrera beteendemönster i tidsseriedata 11, 12, 17, 18, 19 , 20, 21, 22, 23 Målet är att maximera vinsterna samtidigt som risken för förluster minimeras 19, 20. Show abstrakt Dölj abstrakta ABSTRAKT Syftet med denna forskning är att undersöka trenderna på valutamarknaden i ASEAN-5-länderna Indonesien IDR, Malaysia MYR, Filippinerna PHP, Singapore SGD och Thailand THB genom tillämpning av dynamiska glidande genomsnittliga handelssystem Denna undersökning ger bevis på användbarheten av den tekniska analysindikatorn för tidsvarierande volatilitet, Justerbar rörlig genomsnittlig AMA för att dechiffrera trenderna i dessa ASEAN-5 valutamarknader. Denna tidsvariativa volatilitetsfaktor, hänvisad till som effektivitetsförhållandet i detta dokument, är inbäddad i AMA Effektivitetsförhållandet anpassar AMA till rådande marknadssituationer genom att undvika whipsaws förluster som delvis beror på felaktiga handelssignaler som vanligtvis uppstår när det inte finns någon allmän riktning på marknaden inom rangehandel och genom att komma in tidigt nya trender i trendhandel Effekten av AMA bedöms mot andra populära glidande regler Baserat på januari 2005 till Dece Mber 2014 dataset visar våra resultat att de rörliga medeltalen och AMA överträffar den passiva buy-and-hold-strategin. Speciellt överträffar AMA de andra modellerna för USA-dollarn mot PHP USD PHP och USD THB valutapar Resultaten visar att olika längd glidande medelvärden presterar bättre i olika perioder för de fem valutorna Detta stämmer överens med vår hypotes att en dynamisk justerbar teknisk indikator behövs för att tillgodose olika perioder på olika marknader. Fulltext Artikel Aug 2016.Jacinta Chan Phooi M ng Rozaimah Zainudin. Dessutom ser traditionell visdom oljepriserna som exceptionellt informativ med hänsyn till framtida ekonomiska aktiviteter och volatiliteter. Dessutom finns också oljeproduktion, oljelager och verklig aktivitet att ge värdefull information om oljepriser och volatiliteter, t. ex. Hong och Yogo, 2012 Szakmary et al. 2010 Oljestocker, baserat på indikatorerna som nämns här, kan sammanfatta informationen om oljemarknaderna och Kan bättre fånga oljevolatiliteter. Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT I detta dokument studeras rollen som spekulation och ekonomisk grundläggning på oljemarknaden med en tvåkomponent GARCH-MIDAS-modell. Författarna lyfter särskilt fram de olika roller som spelas av de förändrade oljechockerna med hänsyn till de korta och långsiktiga komponenter i fråga om volatiliteten på oljemarknaden Resultatet visar att en global efterfrågestock är den enda som inte bara är positiv men också avsevärt ökar den långsiktiga och kortsiktiga oljevolatiliteten i hela provet. Detta överensstämmer med en klassisk värd av forskning som förespråkar att den globala efterfrågan dominerar oljemarknaden Men sedan 2004 har effekterna av andra oljechocker blivit väsentligt försvagade eller till och med reverserade. Till exempel har den spekulativa efterfrågeschocken bidragit till att stabilisera den långsiktiga oljevolatiliteten under perioden efter 2004 Resultaten tyder också på att det finns asymmetriska effekter på kortsiktig oljevolatilitet, särskilt för chocker från oljeförsörjning, oljespecifika c efterfrågan och oljespekulativ efterfrågan. Artikel juli 2016.Libo Yin Yimin Zhou. Av de 35 råvaruterminanskontrakten ger den glidande genomsnittliga timingstrategin högre genomsnittliga avkastning Sharpe-förhållanden i 23 27 kontrakt men lägre genomsnittliga avkastning Sharpe-förhållanden i de övriga 12 8 avtal Resultatet överensstämmer i stor utsträckning med föregående litteratur om teknisk analys i råvaruterminer, se t. ex. Szakmary m fl 2010 I vissa kontrakt är prestationsförbättringen ganska stor, men i andra kontrakt är prestationsförstöringen också ganska stor. Visa abstrakta Dölj abstrakta ABSTRAKT Vi ger bevis för att en enkel rörlig genomsnittstidsstrategi när den tillämpas på portföljer av råvaruterminer kan generera överlägsen prestanda i buy-and-hold-strategin. Outperformance är mycket robust. Det kan överleva transaktionskostnaderna i terminerna marknader är den inte koncentrerad till en viss delperiod och är robust för korta försäljningsbegränsningar, alternativa specifikationer för den rörliga genomsnittliga långlängden, alternativ konstruktion av de kontinuerliga tidsserierna av terminspriser och påverkan från data mining. timingstrategin drivs inte av backwardation och contango. Det är starkare under recessionen och kan inte förklaras av makroekonomiska variabler. Slutligen bekräftar vi att överträffningen av den glidande genomsnittliga timingstrategin i råvaruterminerna kommer från den framgångsrika marknadstiden. Fulltext Artikel Jun 2016.Yufeng Han Ting Hu Jian Yang.
No comments:
Post a Comment